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上海宝山区区委书记汪泓:应拓展养老金多元化投资渠道

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我国已成为全球老年人最多的国家,也是老龄化发展速度最快的国家之一。与此形成鲜明对比的是,我国养老保障体系尚不完善,对基本养老的依赖严重,企业年金、商业养老保险规模较小。

在7月15日召开的中国养老金融50人论坛上海峰会上,长期从事社会保障研究的上海市宝山区区委书记汪泓表示,中国养老金体系规模与世界水平相比仍然偏低,同时养老金整体的投资收益水平并不高,尤其是基本养老金。因此,她建议要进一步加强养老金的市场化运作,同时在资产配置上应拓展养老金的多元化投资渠道。

“联合国数据显示,到2050年左右,中国将有近5亿人口超过60岁,这个数字将超过美国人口总数。而上海人口老龄化在30%以上,宝山地区在33%以上。” 汪泓说。

老龄人口快速上涨,以及人口结构和老年人服务需求的变化,给传统养老方式带来了极大压力,以家庭为单位的“内生”养老方式难以为继,亟需发展社会养老产业以满足日益增长的多层次养老服务的需要。

事实上,在养老保障体系的“顶层设计”上,我国已形成以基本养老保险为第一支柱,企业年金、职业年金为第二支柱,商业养老保险为第三支柱的三支柱养老保障体系。

不过,汪泓表示,尽管经历了长足的发展,但是从总量上看,中国养老金体系的规模与世界水平相比仍然偏低。2015年,三个支柱的总额只占的13%左右,尤其是其中的第二、三支柱只占GDP的4%,远不及发达国家的水平。

“养老储备不足的问题更因为中国人口的老龄化而变得更为严峻,养老金的投资运营以及建设新型、更全面、更高效的养老金体系的任务非常紧迫。”汪泓表示。

汪泓建议,要均衡地发展三支柱的养老保险体系;要进一步加强市场化的运作;要进一步完善养老金的投资体系;以及扩大基本养老金来源、激励补充养老保险发展。

“从养老金的改革的方向来看,应进一步明确政府和市场的关系。对于政府国家统筹的基本养老金账户,政府是养老金计划确保支付的直接责任人,国家应承担一定的补偿责任,对受益的水平要有一定的财政责任。而在补充商业保险中,企业年金等补充养老保险作为自愿型补充保险,应完全进行市场化营运,政府的职责是要设计和打造一整套体系,并对养老金的执行和运作进行监管和管理。”汪泓表示。

而在养老金资产配置方面,汪泓表示,结合海外养老金市场的发展历程来看,多元化投资和逐渐放开的限制条件是世界范围内养老保险资产配置的主要趋势。

“比如说美国、英国、日本、澳大利亚、加拿大、荷兰、瑞士这7个全球最大的养老市场的资金配置当中,46%是投向股票,28%投向债券,3%是现金,24%是其他资产,包括对冲基金、房地产、商品。”汪泓建议,年金组合中可以逐渐增加一些衍生产品风险投资、私募基金及房地产投资,但必须控制投资比例。另一方面,允许企业年金进一步投资衍生金融产品、风险投资等私募股权市场,对股票、企业债券可以有更高的上限,并在此基础上构建养老金投资预警系统。